AI助力捕捉高质量成长 国联中证500指数增强7月22日发行

近年来，在我国坚持高质量发展、不断加码科技创新的背景下，医药、电子等新兴产业迅速发展，以中盘成长风格著称的中证500指数的投资价值日益凸显，吸引了诸多投资者的关注。国联中证500指数增强（A类：021051  C类：021052）7月22日重磅首发，该基金在一键捕捉市场中盘成长机会的同时，还通过AI量化赋能指数增强，追求长期超额收益。

均衡+成长 中证500指数配置正当时

中证500指数，作为A股中盘风格的代表，其成分股市值在200亿-500亿的权重占比高达62.87%，与沪深300指数形成有效互补。指数覆盖行业全面，涉及所有申万一级行业，且行业分布均衡，前十大权重股占比仅59.70%，有利于分散投资风险。成分股中，医药生物、电力设备、电子等新兴、成长行业占比领先，代表了中国经济发展转型的方向，具有较大发展空间与长期投资价值。

中证500指数，因其高成长、高弹性特性，基日以来累计收益增长394.28%，大幅跑赢其他主要宽基指数，成为长期投资的良好选择。当前该指数整体市盈率20.57倍，近10年分位数为16.52%，正处估值低位，未来修复空间较大，为投资者布局中盘成长提供了良好的契机。（数据来源：Wind，统计截至2024.6.30）

AI+量化 赋能指数增强

为提高投资胜率，国联基金研发出一套以AI为核心，以多周期、多目标的人工智能研究框架，使用神经网络等算法刻画市场非线性特征、分析金融经济行为，为投资护航。该框架基于时序数据库构建高容量、高速度的流分析系统，可以实现实时响应，提高量化策略投研效率；还能保持基本面与高频量价共振，传统机器学习和深度学习双轮驱动；并建立了多层次、多维度的风控体系，防范投资风险。

国联基金人工智能研究框架有四大优势，一是基于时序数据库打造高效一体化投研平台，提高量化投资研究转化效率；二是采用基本面与高频量价共振策略，筛选优质上市公司，捕捉短中长期投资机会；三是传统机器学习和深度学习双轮驱动，模型与数据特征自适应匹配，持续迭代模型算法；四是基于Barra建立多层次、多维度的自研风控体系，从产业链入手优化投资组合。

国联基金此次发行的国联中证500指数增强将采用指数增强型投资策略，以中证500指数为投资标的指数，利用AI人工智能的深度学习模型来进行中证500指数增强，其中不低于80%权重在中证500成份股中，结合深入的宏观面、基本面研究及量化投资方法，在指数化投资基础上优化调整投资组合，力求实现高于标的指数的投资收益。

在资产配置策略中，该基金将根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素变化在允许投资范围内进行适度动态配置，在控制基金跟踪误差前提下，谋求偏离风险和超额收益间的最佳配置。

在个股投资策略上，国联中证500指数增强主要通过量化及基本面主动精选个股，选取并持有基本面良好的股票构成投资组合，在控制组合跟踪误差的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

“研”值打底 量化强将再出基

公开资料显示，国联中证500指数增强拟任基金经理陈薪羽，毕业于北京大学数学系理学硕士，现为国联基金多策略投资部基金经理，拥有8年投研经历，近5年基金管理经验。

陈薪羽在管产品包括国联煤炭、国联智选先锋股票等，他擅长被动指数、指数增强，对量化选股、对冲套利及金融衍生品有深刻理解和实践经验，过往业绩较为亮眼。截至二季末，国联煤炭A过去一年、过去三年净值增长率分别为21.65%、65.25%，均超同期业绩比较基准（15.26%、39.11%），均同类排名第一（分别为1/32，1/26），成立以来净值增长率103.08%，同样大幅超越同期业绩比较基准（67.02%）。（业绩来源：国联基金定期报告，截至2024.6.30；排名来源：银河证券，截至2024.6.28,2024.7.3发布）

在陈薪羽看来，量化是手段而非目的，在投资品种有一定预判下，结合资本市场情况构建交易体系，做出投资决策。通过主动和量化相结合，进行积极的组合管理和风险控制，寻找市场中被低估或错误定价的标的，从而获得超额收益。

实力团队 专业护航

亮眼的业绩背后离不开投研团队的支持，国联基金量化与指数团队均毕业于国内知名高校，平均证券从业经历7年，团队核心成员拥有多年指数及量化投资经验；团队涵盖数学、金融工程、计算机等专业领域人才，通过发挥量化投资的“工匠精神”，能成熟应对指数产品管理的多种复杂情景；另外，团队产品管理注重将投资策略系统化，实现高效、稳定的管理。

在时间的长河中，国联基金以匠心为舵，砥砺前行，其综合实力赢得了众多权威评级机构的认可。根据银河证券发布的《基金管理人主动股票投资管理能力评价》显示，国联基金主动股票投资管理能力过去三年、过去五年排名分别为14/109、19/86（截至2024.6.30，2024.7.1发布）。据天相投顾数据显示，今年一季度，国联基金荣获天相投顾三年期AAAAA评级，展现了其专业、长期、多元的投资管理能力。（截至2024.3.31，2024.5.6发布）