连续5年跑赢指数，宏利沪深300指数基金中长期业绩亮眼

近期，A股半年报时间临近，多家上市公司“预喜”，市场受多种积极因素提振震荡回暖。随着国内宏观总需求边际改善，政策支持力度在不断加码，后续经济预期上修有望改善市场风险偏好，市场有望重拾上行动力。

三大优势凸显

随着新“国九条”强调要进一步全面深化改革开放，更好地服务高质量发展，推动形成促进资本市场高质量发展的合力，上市公司更加注重分红回购等投资者回报行为，A股市场生态持续得到改善，具有高股息率、高盈利等优势的投资板块也得到了投资者更多关注。

以沪深300指数为例，近年来，沪深300指数成分公司持续大举分红，回报率持续提升。截至7月14日，沪深300指数的股息率已攀升至3.21%，年内现金分红总额7599亿元。

数据来源：Wind，截至2024年7月14日

高股息率是上市公司吸引价值投资者和长期投资者的重要指标，自2020年以来，沪深300指数股息率持续走高。横向对比来看，沪深300指数股息率明显高于上证指数、深证成指、中证500、中证1000等主流宽基指数，上述主流宽基指数股息率在1.60%至2.96%之间。

除了股息率之外，反映企业盈利能力的净资产收益率（ROE）指标上，沪深300指数也领先于其他主流宽基指数。2021年至2023年，沪深300指数ROE每年均超过10%，优于上证指数、深证成指、中证500、中证1000。

当下位置中国权益资产估值性价比具备一定吸引力。经过近三年的调整，沪深300指数市盈率12倍，处于近十年36.4%分位。市场分析人士认为，无论是从横向还是纵向看，沪深300指数都处于较低估值区间的水平，从中长期角度来看，布局沪深300正当时。

指增策略超额明显

宏利基金旗下的指数增强策略基金——宏利沪深300指数基金（A类代码：162213）中长期超额收益明显，公司利用多维度、多策略量化选股模型，力争长期稳定地获取阿尔法收益。

宏利基金作为较早布局量化产品线的基金公司，在多年量化投研经验的加持下，搭建了一套完善的指数增强策略投资框架。宏利基金量化团队通过四个维度构建多策略的增强框架——选股、行业、风格和组合。不同层次的Alpha之间的相关性也偏低，能够在一定程度上追求产品较低波动和超额收益。

截至7月14日，宏利沪深300指数增强A近5年跑赢基准25.29%，今年以来累计收益4%，同类排名前15%。

Wind数据显示，截至2023年末，全市场成立满5年、跟踪沪深300指数的“增强指数型基金”近30只。2019年至2023年，全市场连续5年跑赢业绩比较基准及沪深300指数的指数增强型基金仅有7只，宏利沪深300指数增强A就是其中之一。

对于指数增强策略基金而言，在紧跟标的指数的同时，基金经理在合同允许的范围内采用多种量化技术力争超越指数，追求一定的超额收益。数据显示，2019年至2023年，宏利沪深300指数增强A（代码：162213）获得了连续5年的历史超额收益，分别为10.28%、13.97%、4.82%、0.98%、1.55%。

备注：宏利沪深300指数增强(A类)由泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金转型而来，于2018年3月16日正式转型，转型前的基金业绩比较基准：95%×中证财富大盘指数收益率+5%×同业存款利率，转型后基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*95%+同业存款利率*5%，本基金现任基金经理刘洋（2019年1月9日至今），转型后历任基金经理杨超（20141013-20190128）。转型后2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为-23.51%、44.44%、39.84%、-0.03%、-19.6%、-9.24%，同期业绩比较基准分别为-25.27%、34.16%、25.87%、-4.85%、-20.58%、-10.79%，数据源自本基金定期报告。本产品风险等级为R3-中风险。此评级为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。

风险提示：以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。基金过往业绩不预示其未来表现。基金有风险，投资需谨慎。投资者投资于基金管理人管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。